Dans un environnement de taux à court terme au plancher, le rendement de l’épargne de précaution n’est guère séduisant. Néanmoins, selon l’aversion au risque et les besoins financiers de chacun, il peut être utile de placer une partie de son épargne dans des produits de trésorerie. Une fois les livrets d’épargne réglementée garnis jusqu’à leur plafond, on peut s’intéresser aux livrets bancaires à taux bonifié. Plusieurs établissements (BforBank, Monabanq, ING Direct, Cortal Consors) proposent régulièrement des offres promotionnelles généreuses, mais dont les modalités sont à décortiquer avec soin. Les OPCVM monétaires, qui ne servent plus aujourd’hui qu’une maigrelette rémunération, ne sont attrayants que dans l’enveloppe fiscalement avantageuse du PEA, pour placer ses liquidités disponibles (mais attention aux frais !). Nous conseillons Equilibre Protégé Monétaire PEA, LCL Sérénité PEA (LCL), Atout Monétaire PEA (Crédit Agricole) et SG PEA Sérénité (Société Générale).

Contrairement à l’épargne de long terme, comme les contrats d’assurance-vie ou les fonds de capital-investissement, dont les avantages fiscaux sont actuellement dans le collimateur du gouvernement, les placements de court terme, à l’instar des livrets d’épargne réglementée (livret A, livret de développement durable, etc.), échappent à la menace du coup de rabot sur les niches fiscales et sociales. Globalement, la famille des placements sans risque et liquides, capable de faire fructifier son argent, même modestement, a depuis deux ans sensiblement perdu de l’attrait, en raison de la baisse des taux courts liée à la conjoncture économique et au recul de l’inflation. Des solutions cependant existent pour placer au mieux une somme d’argent disponible à tout moment. Nous les avons passées en revue.

L’épargne réglementée. Jusqu’à 15.300 € versés, le livret A (et le livret Bleu du Crédit Mutuel) reste le plus intéressant. Sa rémunération annuelle, comme celle du livret Bleu, a, pour la première fois depuis deux ans, grimpé, passant de 1,25 % à 1,75 % le 1er août. Sans risque, bénéficiant d’intérêts exonérés d’impôts et de prélèvements sociaux, le produit « chouchou » des Français (près de 60 millions de livrets A dans l’Hexagone) permet aux particuliers de tout juste préserver leur pouvoir d’achat, alors que l’inflation dans la zone euro a repris depuis juin de la hauteur (1,4 % à fin juin et 1,7 % à fin juillet).

Dans le sillage du livret A, les autres produits réglementés servent une rémunération nette de 1,75 %. C’est le cas du livret de développement durable (ex-Codévi), mais sur lequel les versements sont limités à 6.000 €. Il est toutefois possible de détenir à la fois un livret A (ou livret Bleu) et un LDD, ce qui permet de rémunérer à ce taux jusqu’à 21.300 € de dépôt. Le mieux-disant, le livret d’épargne populaire ou LEP (pour les personnes très peu ou pas imposées, plafonné à 7.700 €), délivre un taux net annuel de 2,25 %. A noter aussi le rendement attrayant servi par le plan d’épargne logement (PEL), du 2,2 % net par an. Mais, pour profiter de ce taux, il faut bloquer les sommes versées au moins deux ans après l’ouverture de son compte (sinon on bascule au taux du compte épargne logement ou CEL : 1,25 % depuis le 1er août). Sans oublier le taux généreux, en général entre 2,5 % et 3 % net, des livrets Jeune (destinés aux 12-25 ans et plafonnés à 1.600 €). Parmi les plus compétitifs dans ce segment figurent les livrets Jeune des Caisses d’Epargne (3,25 %), de la Bred (3,5 %), de Groupama Banque (3,5 %) et de Monabanq (4 %).

Les « superlivrets » bancaires. Pour un versement inférieur ou égal à 15.300 €, aucun « superlivret » bancaire de notre sélection (dont le taux, librement fixé par le distributeur, dépend en pratique des taux à court terme) ne bat le livret A ou ses équivalents, sauf à profiter des offres promotionnelles, plus intéressantes, mais assorties de conditions. Les taux alléchants ne concernent souvent que les nouveaux clients, sont limités dans le temps et par montant investi. Par exemple, la banque en ligne filiale du Crédit Agricole BforBank propose le taux du livret BforBank à 5 % brut (3,5 % net) pendant trois mois pour toute première ouverture avant le 15 décembre 2010 et jusqu’à 100.000 € de dépôt. Au-delà de 15.300 € à placer, plusieurs livrets sont compétitifs, comme ceux de HSBC, d’Allianz Banque, de BforBank et de Fortuneo.

Comme les livrets réglementés, ces produits sont soumis à la règle de la quinzaine. Ainsi, si l’épargnant effectue un versement le 2 du mois et qu’il retire la somme en totalité le 14 de ce même mois, son livret ne produira aucun intérêt sur cette somme. Pour optimiser ses droits à intérêts, il est préférable d’attendre le 1er ou le 16 du mois pour retirer de l’argent et d’effectuer ses versements avant le premier jour du mois ou avant le 16.

Les fonds monétaires. Par rapport aux livrets bancaires, les fonds monétaires classiques en euros, qui permettent également de rémunérer ses liquidités, ont deux atouts : la rémunération est quotidienne (et non soumise à la règle de la quinzaine) et les versements ne sont pas plafonnés. Ces produits sont soumis à la fiscalité des valeurs mobilières. Mais, alors que les taux à court terme sont au plus bas, ils ont vu leur rendement fondre. Sur un an, selon Morningstar, la catégorie affiche en moyenne un résultat de 0,4 % (+ 5,1 % en trois ans).