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Federal Finance lance un fonds garanti insuffisamment rémunérateur
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Federal Finance commercialise jusqu’au 14 décembre Formul’action sécurité (code Isin : FR0010927962), fonds à capital garanti éligible au PEA offrant à son échéance, le 28 décembre 2018, une participation à hauteur de 85 % de la performance moyenne positive de l’indice Euro Stoxx 50 calculée sur la base de constatations trimestrielles. En cas de baisse lors de l’un de ces relevés, le niveau initial de l’indice sera retenu pour le calcul de la moyenne.
L’avis d’Investir
En dépit de l’atout que constitue l’absence de prise en compte d’éventuelles constatations négatives, nous estimons que ce fonds sera moins rentable que la plupart des fonds d’actions de la zone euro pour trois raisons principales : les dividendes ne sont pas perçus, soit un manque à gagner annuel d’environ 4 % ; le principe de la moyenne lisse la hausse plus que probable qui sera constatée en raison de la modestie des valorisations actuelles ; seulement 85 % de cette progression sans doute réduite par rapport à la réalité seront pris en compte. En échange d’une progression amoindrie, le souscripteur bénéficie d’une garantie sur son capital de peu d’intérêt vu la durée du placement (8 ans) et les cours actuels. Enfin, ce placement sera peu liquide contrairement à un fonds d’actions classique.
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