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Cholet Dupont lance une obligation originale
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Cholet Dupont commercialise Cholet Dupont Garanti (code Isin : FR0010909127), obligation de droit français au nominal de 1.000 euros d’une durée de vie de cinq ans. A l’échéance, elle offre une garantie en capital assurée par la Société Générale et une indexation partielle à la hausse des marchés d’actions européennes et asiatiques. En effet, la performance sera égale à 50 % de la performance moyenne (lissée sur les treize constatations mensuelles de la dernière année) offerte par les fonds Asia Pacific Performance et CD Euro Capital.
L’avis d’Investir
Cette obligation originale constitue une source de diversification bienvenue dans un portefeuille obligataire, car son comportement ne dépend pas de celui des taux d’intérêt et la performance devrait être meilleure que celle d’un emprunt classique. En effet, en raison des valorisations modérées actuelles des places financières et d’un calcul de moyenne qui prend en compte uniquement les performances constatées la dernière année (et non depuis l’origine, ce qui aurait eu pour effet de lisser l’éventuelle hausse), une rentabilité annuelle supérieure à 5 % peut être espérée. Toutefois, la progression aurait été meilleure si des fonds parmi les meilleurs de leur catégorie avaient été retenus. Ce n’est malheureusement pas le cas, puisque CD Euro Capital est classé 56e sur 195 fonds d’actions de la zone euro sur 5 ans et 83e sur 198 sur 3 ans alors qu’Asia Pacific Performance apparaît au 86e rang sur 103 sur un an.
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