Gérés par des maisons réputées comme Carmignac, Rothschild&Cie, CPR AM, Bordier&Cie, etc, les fonds flexibles, accessibles dans les multisupports mulitigestionnaires des courtiers en ligne mais également dans les offres haut de gamme de nombreux assureurs et banquiers privés, semblent particulièrement adaptés à la conjoncture financière actuelle dominée par l'incertitude et la forte volatilité des marchés.

Leur réactivité (l'exposition aux marchés actions peut varier de 0 à 100% selon les cas) n'a pourtant pas toujours fait ses preuves lors du dernier krach estival. Si certains fonds flexibles sont parvenus à limiter les pertes sur l'ensemble de l'année 2011 (voir ci-dessous), d'autres ont fait moins bien que le Cac 40 (-20% à -24% pour certains !). « Tout dépend des choix du gérant, certains se fixent des limites de volatilités, d'autres sont extrêmement offensifs », remarque Philippe Maupas co-fondateur de Quantalys, une société d'aide à la décision d'investissement qui publie un observatoire de la gestion flexible. En règle générale, on ne juge pas la performance d'un fonds flexible sur un an, mais plutôt sur trois ans et dans plusieurs configurations de marché. Mais , ajoute ce professionnel, même si cela ne cela ne préjuge en rien de leurs performances futures, « l'année 2011 a été si tourmentée qu'il est intéressant de voir ceux qui ont su naviguer sans couler».

Huits fonds flexibles qui ont fait leurs preuves en 2011 Rang 2011 (rappel rang 2010) Fonds (société de gestion) Rendement 2011 1 (nc) Invesco Balanced Risk Allocation Fund E (Invesco AM) +11,05 % 2 (14) CPR Croissance Réactive (CPR AM) +3,23 % 3 (29) M&G Global Dynamic Allocation Fd Euro A (M&G Investments) -0,52 % 4 (48) Acofi Flexible 0-80 A (Acofi Gestion) -0,54 % 5 (35) Carmignac Patrimoine A Eur (Carmignac) -0,76 % 6 (25) Oddo ProActif Europe A (Oddo AM) -0,79 % 7 (40) Harmonis Réactif (Avenir Finance IM) -0,93 % 8 (57) Seven World Asset Allocation (Seven Capital Management) -1,18 %