L'assurance-vie haut de gamme répond aux besoins de sécurité des clients aisés, tout en leur ménageant la possibilité de saisir au bond une éventuelle reprise des marchés.

Des fonds performants

Les contrats haut de gamme profitent d'une rémunération préférentielle. Selon une enquête de l'ACP (Autorité de contrôle prudentiel), en 2010, « seules 11 % des sociétés ont proposé un taux identique pour tous leurs contrats. 25 % des encours les plus rémunérés l'ont été à un taux moyen de 3,9 % contre 3,4 %, pour l'ensemble des contrats ». Ces offres donnent aussi souvent accès à des fonds en euros un cran plus sophistiqués que ceux des gammes standards, tel le dernier-né de Generali, Elixence, à la fois sécurisé et flexible (de 0 à 30 % investis en actions). Ou le fonds Europierre (ACMN-Vie) placé aux deux tiers en immobilier d'entreprise. C'est également dans les contrats patrimoniaux que l'on trouve des « eurodiversifiés », cette nouvelle génération de supports issus de la loi du 26 juillet 2005 qui, moyennant une garantie de capital valable uniquement à l'échéance, sont gérés de façon plus offensive (+ 5,1 % en 2010 par exemple pour €urocit'd'AG2R La Mondiale).

Une large gamme de supports

Fonds structurés, gestion flexible, obligations privées, marchés émergents... Pratiquement toutes les classes d'actifs sont accessibles à travers ces multisupports multigestionnaires, où l'on trouve les signatures de maisons réputées (Carmignac, DNCA Finance, etc.). Depuis quelque temps, certaines offres se concentrent sur l'investissement immobilier comme en témoigne le lancement récent d'Affilium Pierre Vie, un contrat promu par Cholet Dupont Partenaires investi pour l'essentiel en parts de SCPI et valeurs foncières. Ou encore la dernière version d'Aprep Multi Actifs (géré par Assurance Epargne Pension) qui intègre désormais quatre SCPI renommées du marché.

Un suivi de qualité

« Dans le contexte volatil que nous connaissons, la qualité du conseil au long cours fait plus que jamais la différence », constate Cyrille Chartier-Kastler, président du cabinet de conseil Facts & Figures. Certains assureurs ont mis au point des structures dédiées à leur clientèle patrimoniale (AXA Wealth Management, Generali Gestion Privée, etc.) où des conseillers attitrés, épaulés par des experts juridiques, fiscaux et financiers, sont censés pouvoir répondre à tout moment aux interrogations de leurs clients, les aider dans leurs choix stratégiques, transmettre au plus vite leurs demandes d'arbitrage, etc..

Une gestion modulable

L'assuré peut opter pour une gestion simplement « conseillée ». Il garde le contrôle de son contrat mais pilote en fonction des recommandations que lui prodigue son assureur ou banquier privé. Signe de cette tendance, le « push arbitrage », c'est-à-dire l'envoi d'un conseil d'arbitrage par mail, est très en vogue ces derniers temps. Mais il peut préférer une gestion pilotée et confier, selon son aversion au risque, un mandat plus ou moins offensif à une société de gestion partenaire de l'assureur, qui a ensuite carte blanche pour arbitrer entre divers OPCVM.

Enfin, pour les très gros contrats (plusieurs centaines de milliers d'euros), la gestion sous mandat dédiée permet pratiquement toutes les combinaisons financières (titres vifs, fonds luxembourgeois, etc.).

Des options supplémentaires

En gestion libre ou mandatée, la plupart des offres haut de gamme sont assorties d'options de pilotage automatiques (sécurisation des plus-values, « couloirs de performances », « stop loss », investissements progressifs, etc.) qui permettent d'amortir les à-coups boursiers et de lisser les performances dans le temps.

Des garanties renforcées

De nombreuses formules de prévoyance sont prévues pour protéger l'entourage de l'assuré en cas de décès prématuré en période de dégringolade des marchés : garantie plancher classique (elle assure aux bénéficiaires un capital au moins équivalant aux versements effectués), majorée (capital + 20 % par exemple) ou indexée (sur le livret A, l'inflation...).