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LCL Triple Horizon Mars 2010, un fonds à formule rémunérateur
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LCL propose jusqu’au 20 avril LCL triple Horizon Mars 2010 (code Isin : FR0010850966), fonds à formule d’une durée de vie de trois ans avec des sorties par anticipation possibles au bout d’un ou de deux ans. Ainsi, si le 20 avril 2011, l’indice DJ Euro Stoxx 50 est à un niveau au moins égal à celui du lancement, un gain de 7 % sera offert aux souscripteurs. En cas de baisse, un nouveau point similaire sera effectué le 20 avril 2012, avec une remboursement sur la base d’une progression de 14 % (soit un rendement actuariel de 6,77 % avant droit d’entrée) en cas de score au moins nul depuis l’origine. Enfin, dans l’hypothèse d’un nouveau recul, le gain sera de 21 % (6,55 % de rendement annuel) en cas d’évolution positive ou nulle du DJ Euro Stoxx 50 le 22 avril 2013. Sinon, un remboursement au pair aura lieu si l’indice ne perd pas plus de 50 %. Enfin, avec un effondrement de plus de 50 %, une baisse similaire sera constatée pour l’épargnant.
L’avis d’Investir
Même si la rémunération offerte devrait être légèrement inférieure à celle proposée par l’obligation Génération 8 % CAC-express, dont le principe de fonctionnement est comparable, nous jugeons la rémunération attrayante eu égard aux taux en vigueur sur le marché obligataire. En effet, étant donné les niveaux actuels du DJ Euro Stoxx 50, un remboursement dans un an, voire deux ans, nous semble très probable. Quant au risque de perte, il est proche de zéro, car nous jugeons quasiment impossible un effondrement de plus de 50 % d’ici trois ans. Nous conseillons donc ce fonds comme source de diversification dans un portefeuille obligataire, mais non comme remplacement d’un placement en actions. Toutefois, il faut négocier un droit d’entrée à 1 % maximum pour éviter que la rémunération de la première année ne descende à un médiocre 4,4 %.
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