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Federal Finance lance un fonds anti-crise
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Federal Finance commercialise Federal Multi Patrimoine (code Isin : FR0011070958), fonds flexible de multigestion pouvant investir dans toutes les classes d’actifs (actions, obligations, matières premières et devises). La flexibilité est totale, puisque chacune classe peut représenter de 0 à 100 % du portefeuille. Une fois par mois, une allocation optimale est déterminée entre ces différentes catégories d’actifs afin d’obtenir le meilleur couple rendement/risque. L’objectif consiste, à partir de modèles de suivi de tendance et des anticipations du gérant, à profiter des tendances haussières tout en se désengageant des actifs risqués en période de baisse. A cet égard, des études historiques montrent qu’une absence de tendance des actions pendant plusieurs mois accompagnée d’un accroissement de la volatilité constitue un signal annonciateur d’une baisse. Dans un second temps, des fonds performants sont sélectionnés pour constituer le portefeuille réel. Actuellement, ce dernier est composé de 50 % de placements monétaires, de 30 % d’emprunts d’Etat à moyen terme, de 12 % d’obligations privées, de 5 % d’or et de 3 % d’un pari sur la parité euro/dollar.
L’avis d’Investir
Si l’on en juge par les simulations faites depuis 1999, ce n’est pas un capitaine de pédalo qui tient la barre de Federal Multi Patrimoine, mais un navigateur expérimenté. En effet, la hausse annuelle moyenne s’est élevée à 7,1 %, pour une volatilité de l’ordre de 5 %. En outre, aucune année calendaire ne s’est achevée par une baisse, les extrêmes étant de + 1,7 % (en 2001) et + 18,3 % (en 2009). Ce fonds, qui s’apparenterait à un fonds de performance absolue si les simulations passées se confirmaient, devrait offrir un bon couple rendement/risque. Nous le conseillons donc en fond de portefeuille, surtout quand la visibilité sur les places financières est nulle comme actuellement. Bien évidemment, il sera désavantagé en phase de hausse des actifs risqués en raison du retard pris au démarrage, puisqu’il faudra plusieurs mois avant qu’un changement de tendance soit suivi.
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