L'analyse (Investir)

L'activité

 Le portefeuille de ce holding recèle Dessange International, Léon de Bruxelles et Financière de Siam. Son actif net réévalué atteignait 162 millions d'euros au 31 mars 2011 (15,40 € par action).

L'analyse

 Le processus d'acquisition d'Ofi Private Equity (Ofi PEC) par Eurazeo passe à une nouvelle étape. Le 16 juin dernier, les principaux actionnaires, dont la Macif, ont apporté leurs titres à Eurazeo, soit 75 % du capital et 79 % des bons de souscription en actions (BSA). Le 8 juillet, l'acquéreur a lancé une offre publique d'échange, qui court jusqu'au 28 juillet, pour obtenir le solde. Il propose ainsi aux actionnaires d'échanger 54 actions Ofi PEC contre 10 actions Eurazeo (soit une prime de 14 % par rapport au cours précédant l'annonce) et 110 BSA contre 1 action Eurazeo.

« C ette offre permet aux actionnaires d'Ofi PEC de rejoindre une société dont le spectre d'investissement est plus large. La liquidité du titre Eurazeo est en outre incomparablement supérieure, fait valoir Virginie Morgon, membre du directoire d'Eurazeo. Rebaptisée "Eurazeo PME", cette filiale devrait réaliser 2 ou 3 opérations par an, pour environ 80 à 100 millions d'euros au total en vitesse de croisière. » « Nous ressentons déjà l'effet positif de cet adossement, qui nous donne accès à davantage d'opportunités », ajoute Olivier Millet, président d'Ofi PEC, et qui rejoint le nouvel ensemble.

L'opération sera suivie d'une offre publique de retrait si l'acquéreur récolte plus de 95 % du capital et des droits de vote. Dans le cas contraire, Eurazeo procédera à une fusion.