VEOLIA ENVIRON. : Nouveaux doutes sur les marges, le titre perd 10% en deux jours
11/06/08 à 14:18 - investir.fr | 0 commentaire
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Ce matin, Goldman Sachs a dégradé la valeur de « achat » à « neutre ». « Nos nouvelles prévisions sur Veolia sont établies à partir de marges plus basses en raison de l’incapacité (du groupe) à répercuter la hausse de ses coûts et de perspectives plus prudentes sur le front des acquisitions », déclare l’analyste dans une note d’études (source Bloomberg). Hier, Merrill Lynch avait fait part d’inquiétudes similaires. Reprenant le suivi du titre avec une opinion « sous-performance », le bureau d’études a estimé qu’il « est trop tôt pour s’attendre à une reprise des marges en 2008 ».
Enfin, la valeur a fait les frais d’une dégradation d’Oddo Securities, de « achat » à « accumuler » avec un objectif de cours réduit de 60 à 50 euros. Dans une note d’études, l’analyste indique s’attendre à la publication d’un deuxième trimestre encore plus mauvais que le premier, estime que le consensus de marché est encore trop optimiste, et juge que Veolia devrait pâtir de l’introduction en Bourse de Suez Environnement. Il reste néanmoins positif sur la valeur parce que « la croissance de Veolia est créatrice de valeur et (…) cela n’est pas encore inclus dans la valorisation actuelle du titre ».
AE
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