par Pascale Denis et Matthias Blamont

PARIS, 16 septembre (Reuters) - La fourchette du prix d'introduction en Bourse de Lucien Barrière a été fixée jeudi entre 16,10 et 19,60 euros, valorisant le groupe d'hôtels de luxe et de casinos entre 575 et 700 millions d'euros.

L'offre, qui porte sur 15,2 millions d'actions cédées par Accor , représente 42,6% du capital du groupe propriétaire du Fouquet's à Paris, du Royal à La Baule ou du Normandie à Deauville.

Le prix définitif de l'offre - inférieur aux estimations des spécialistes du secteur qui allaient de 600 à 950 millions d'euros - sera fixé le 30 septembre, pour une première cotation le 1er octobre.

L'opération ne prévoit pas d'augmentation de capital. Une option de surallocation portant sur un maximum de 15% de la taille de l'offre sera exerçable du 30 septembre au 29 octobre. En cas d'exercice de la totalité de cette option, l'offre portera sur l'entière participation d'Accor (49%) dans le groupe Lucien Barrière.

Le PDG du groupe, Dominique Desseigne, a précisé lors d'une conférence de presse qu'il prendrait 2% supplémentaires du capital à l'occasion de la mise en Bourse, portant à 53% la participation de la famille Desseigne-Barrière dans le capital du groupe.

Lucien Barrière avait enregistré début juillet son "document de base" auprès de l'Autorité des marchés financiers, première étape d'une introduction en Bourse qui était anticipée avant la fin de l'année. L'opération sera très surveillée par les opérateurs de marché, dans un environnement qui reste pour le moins incertain et où des introductions en Bourse ont déçu, comme celle des maisons de retraite Medica .

AMBITIONS DANS LE POKER EN LIGNE

"Nous sommes très enthousiastes! Nous avons des actifs formidables, le cash flow est très fort et résorbe la dette", s'est félicité Dominique Desseigne.

Il a assuré que la dette nette - comprise aujourd'hui entre 400 et 410 millions d'euros - baisserait d'ici à 2013 et que le ratio de dette sur excédent brut d'exploitation serait à cette date de l'ordre de 1,5.

Le PDG du groupe a également dit vouloir verser un dividende annuel représentant au minimum 50% du résultat net consolidé. Lucien Barrière, qui compte 37 casinos, 16 hôtels et 131 restaurants et bars, revendique une place de leader du marché des casinos en France et en Suisse.

Le groupe a aussi pour ambition de devenir un acteur important du poker en ligne. Récemment lancé sur ce marché à travers un partenariat avec la Française des Jeux, il vise une part de marché du poker en ligne de l'ordre de 30% à l'horizon 2015 et estime que cette activité dégagera un résultat net positif dès 2012.

Après avoir annoncé le 20 août une légère progression de ses ventes au troisième trimestre, il devra convaincre les investisseurs que la reprise ressentie à la fois dans ses casinos et ses hôtels est durable.

Ses dirigeants devraient notamment essayer de démontrer que les changements dans la législation fiscale et la montée en puissance des casinos ouverts promettent une croissance forte pour ces prochaines années. La société table sur une croissance annuelle moyenne de son chiffre d'affaires net de prélèvements d'au moins 5% par an sur les exercices 2009-2010 à 2012-2013, hors jeux en ligne.

Pour son exercice clos le 31 octobre 2009, son chiffre d'affaires était ressorti à 1,06 milliard d'euros.

Elle vise aussi une progression moyenne annuelle "à deux chiffres" de son excédent brut d'exploitation (115,3 millions au 31 octobre 2009) et une marge d'excédent brut d'exploitation de 27% en 2013.

(Avec la contribution de Julien Ponthus, édité par Dominique Rodriguez)