Après les performances spectaculaires des medtechs Carmat (concepteur du coeur artificiel) et Stentys (fabricant de stents cardiaques) qui se sont envolés de respectivement 565 % et 125 % depuis le début de l'année, c'est au tour d'Ipsogen de se hisser sur le devant de la scène. La petite société marseillaise spécialisée dans la conception de tests de diagnostic moléculaire, segment le plus dynamique du diagnostic in vitro, annonce qu'un groupe d'actionnaires représentant 47 % de son capital est en discussion exclusive avec Qiagen.

Le néerlandais coté au Nasdaq, leader dans les technologies de biologie moléculaire, qui a réalisé plus d'un milliard de chiffre d'affaires en 2010, propose 12,90 € par action à Ipsogen et lancera une offre au même prix afin d'acquérir la totalité du capital. L'opération valorise Ipsogen 70 millions d'euros et offre une prime de 71 % par rapport au dernier cours, avant son annonce. L'investisseur qui a souscrit à l'introduction en Bourse en juin 2008 est également remercié, avec un gain de 79 %. L'offre de Qiagen se fonde sur un multiple de 8,7 fois le chiffre d'affaires d'Ipsogen (société en perte) en 2010 et de 7 fois celui attendu cette année, alors que les ratios moyens dans le secteur se situent entre 3 et 5 fois. «  Nous avons été fréquemment sollicités, explique Vincent Fert, fondateur et président d'Ipsogen. L 'offre valorise non seulement nos tests Jack 2 dans le dépistage de la leucémie, que nous commercialisons auprès de 400 clients dans le monde, mais également nos produits en développement avancé dans le cancer du sein. » Le test Genomic Grade dispose en effet d'un fort potentiel. Il évalue de façon précise le risque de prolifération de la tumeur du sein de grade 2 (60 % des diagnostics) afin d'éviter près de 50 % des chimiothérapies. Qiagen peut ainsi compléter son portefeuille dans un domaine où il n'était pas présent, avec une perspective de déploiement du test d'Ipsogen à grande échelle grâce à sa force de frappe commerciale.