Le titre OFI Private Equity Capital s’envole de 11,50 % mardi, à 10,28 euros, dopé par l’annonce de son rachat par Eurazeo. Le holding va en effet s’emparer de la société d'investissement cotée contrôlée à 43,60 % par la Macif. L’opération, d’une valeur de 132 millions d'euros, permettra à Eurazeo de mettre la main sur des activités complémentaires aux siennes. « Le segment des PME, couvert par OFI Private Equity, se révèle très attractif au regard du potentiel d’opérations et de plus-values récurrentes pour Eurazeo », souligne Patrick Sayer, le président du directoire. Le portefeuille d’OFI Private Equity est composé de 10 lignes - toutes des sociétés ayant une valeur d’entreprise de 150 à 200 millions d’euros - dont les salons de coiffure Dessange International et le groupe de restauration Léon de Bruxelles.

L’opération se déroulera en deux étapes. Dans un premier temps, les actionnaires de référence d’OFI Private Equity apporteront leur participation, soit 75 % du capital et 79 % des bons de souscription d'actions, ainsi que l'intégralité des actions de la société de gestion et de la société commanditée. Ensuite, Eurazeo lancera une offre publique d’échange (OPE) sur les minoritaires. En cas de franchissement du seuil des 95 % du capital et des droits de vote, une procédure de retrait obligatoire sera mise en œuvre. Si ce seuil n’est pas atteint, une fusion avec Eurazeo pourrait être proposée aux actionnaires d’OFI. Les parités retenues font apparaître une prime de 14 % sur le dernier cours de Bourse d’OFI ainsi qu’une décote de plus de 25 % sur l’actif net réévalué.

A l’issue de l’opération, les actionnaires d’OFI Private Equity détiendront 3,7 % du capital d’Eurazeo. La Macif, Mutavie et Olivier Millet, le président du directoire d’OFI, se sont engagés à conserver leurs titres pendant dix-huit mois au moins.