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SOLUTIONS 30 : En forte croissance
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Conseil :
- Objectif : 35 €
- Objectif : 35 €
Les faits
PC30 est une petite société cotée au Marché Libre proposant des services d’assistance et de dépannage informatique aux particuliers et aux entreprises, que ce soit sous forme d’interventions ponctuelles ou de contrats longue durée en régie. Créée il y a cinq ans, elle s’est progressivement développée hors de France, en Italie, aux Pays-Bas et en Belgique. Son chiffre d’affaires se répartit à 60 % pour le segment des particuliers et à 40 % pour les entreprises. Environ 15 % des facturations proviennent des contrats en régie.
L'analyse (Investir)
Avec un chiffre d’affaires de 30,4 millions d’euros pour les neuf premiers mois de 2009, la société affiche une croissance de son activité de 19,2 %, notamment grâce aux acquisitions de sociétés menées depuis le début de l’année. PC30, qui avait réalisé en 2008 un chiffre d’affaires de 36,1 millions d’euros, confirme viser pour l’ensemble de 2009 la barre des 40 millions.
La société maintient également la fourchette de son objectif de rentabilité, explicitée lors de la publication des résultats semestriels : entre 8 % et 9 % du chiffre d’affaires pour le résultat courant avant impôts.
Pour 2010, sa direction se montre également confiante. Elle évoque notamment la visibilité que lui donne un contrat signé avec ERDF (3 millions d’euros) pour le remplacement de compteurs électriques au début de l’année prochaine.
La crise ne semble pas remettre en cause la rentabilité. L’action se paye un peu cher, à 15 fois environ les bénéfices attendus en 2009 (2,3 millions d’euros), mais nous recommandons tout de même d’acheter cette valeur en forte croissance. Viser 35 €.
Le cours au moment du conseil : 29.9 €
Yann Morell y Alcover
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