SAN FRANCISCO, 19 novembre (Reuters) - Dell a fait état jeudi d'une chute de 54% de son résultat trimestriel avec un chiffre d'affaires inférieur aux attentes, ses ventes aux grandes entreprises ayant souffert.

Le bénéfice net s'est établi à 337 millions de dollars ou 17 cents par action pour son troisième trimestre fiscal clos le 30 octobre, contre 727 millions ou 37 cents par titre il y a un an.

Hors charges de restructuration, le profit par action s'est établi à 23 cents. Les analystes attendaient 28 cents hors éléments exceptionnels, selon le consensus établi par Thomson Reuters I/B/E/S.

Le chiffre d'affaires a reculé de 15% à 12,9 milliards de dollars, alors que le marché attendait 13,2 milliards.

Le chiffre d'affaires réalisé avec les grandes entreprises a reculé de 23%. Le directeur financier Brian Gladden a expliqué que les ventes de PC avaient baissé en prévision du lancement le Windows 7 de Microsoft le 22 janvier.

Il a précisé que les ventes avaient ensuite augmenté jusqu'à la fin du trimestre, le 30 octobre.

Le troisième constructeur mondial d'ordinateurs personnels n'a pas fourni de prévision pour le quatrième trimestre, celui des achats pour les fêtes de fin d'année. Il s'est borné à dire qu'il attendait une amélioration par rapport au troisième trimestre.

"Nous constatons une amélioration de la demande informatique de fond qui se poursuit au quatrième trimestre", a déclaré le directeur général du groupe Michael Dell dans un communiqué.

MARGE BRUTE EN BAISSE

En après-Bourse, la valeur se traitait à 14,95 dollars, en baisse de près de 6%, après avoir fini à 15,87 dollars, en baisse de 1,18%.

Ces résultats ont surpris les analystes après les trimestriels de Hewlett-Packard supérieurs aux attentes.

"On pensait qu'ils dépasseraient le consensus parce que presque tout le monde dans le secteur des PC a publié des chiffres en hausse. Conclusion, ils ont perdu des parts de marché, beaucoup", commente l'analyste de Kaufman, Shaw Wu.

Le taiwanais Acer est passé devant Dell comme numéro deux mondial des PC au troisième trimestre, en raison d'une forte demande pour ses ordinateurs portables peu onéreux.

Au-delà de la baisse du chiffre d'affaires, certains analystes se sont montrés plus préoccupés par les marges de Dell, d'autant plus que le groupe avait mis l'accent sur la rentabilité par rapport à la croissance.

Dell a publié une marge brute de 17,3% au troisième trimestre, contre 18,7% au deuxième trimestre et 18,8% il y a un an.

"La marge brute est vraiment une question. S'ils sont obligés de laisser passer certaines affaires en raison de pression sur les marges et les prix, cela va sévèrement limiter leur capacité à générer des profits dans le cadre d'un cycle de renouvellement des PC", estime l'analyste de Pacific Crest Securities Andy Hargreaves.

(Gabriel Madway et Ian Sherr, version française Danielle Rouquié)