L'analyse (Investir)

L'activite

 Spécialiste de l'ingénierie du génome, Cellectis a développé une technologie permettant de modifier l'ADN qu'il propose à la recherche académique, aux acteurs de la bioproduction, de l'agriculture et de la pharmacie.

La société a annoncé l'acquisition du suédois Cellartis, numéro un européen des cellules souches. L'opération s'élève à 33,8 millions d'euros. 48,5 % de la somme sera payée en numéraire et le solde en titres. Cellectis en profite pour lever 50 millions d'euros auprès de deux investisseurs de long terme : le FSI (Fonds stratégique d'investissement) et l'industriel Pierre Bastid. A l'issue de l'opération, ces deux actionnaires détiendront chacun 15 % du capital aux côtés de Cellartis (9 %). Les actionnaires actuels recevront des bons de souscription d'actions à titre gratuit.

L'analyse

 C'est une opération de taille pour Cellectis, qui réalise 15 millions d'euros de chiffre d'affaires avec un effectif de 120 personnes. La cible, Cellartis, société de 60 personnes, également déficitaire, avec un chiffre d'affaires de 4 millions d'euros, dispose de la plus grande banque de cellules souches au monde. Elle a développé une offre de cellules cardiaques et du foie qu'elle commercialise auprès des laboratoires pour leurs essais sur de nouveaux médicaments et dispose de partenariats dans la médecine régénératrice. Des activités complémentaires à la technologie IPS (fabrication de cellules souches universelles) de Cellectis, qui travaille, avec l'Etablissement français du sang, à la production de cellules sanguines de substitution. Cellectis, qui a généré en 2010 une perte de 8 millions, compte, grâce à cette opération, réaliser 20 à 30 millions de chiffre d'affaires d'ici à 2013 et atteindre l'équilibre à cet horizon.