par Juliette Rouillon

PARIS, 18 mars (Reuters) - Les créanciers demandent à Hold, société propriétaire de "Coeur Défense", de revoir les modalités de gestion de la tour, exigeant notamment un contrôle plus étroit sur la stratégie de relocation des surfaces vacantes, a déclaré mercredi un avocat du fonds de titrisation de la dette.

A l'issue de la décision de la cour d'appel de Paris du 25 février dernier invalidant la procédure et le plan de sauvegarde de Hold mis en place depuis fin 2008 , les créanciers de la tour, rachetée par Lehman Brothers mi-2007 via un crédit titrisé de 1,6 milliards d'euros, sont en position de force face à Hold.

"Des discussions sont en cours entre le véhicule de titrisation et Hold. Ces discussions ont pour objet un aménagement du prêt", a déclaré à Reuters Gilles Saint Marc, avocat chez Gide Loyrette Nouel, qui défend le fonds commun de titrisatisation de la dette mis à mal par la faillite de Lehman.

"Elles concernent en priorité la mise en place d'une nouvelle couverture de taux, la bonne exploitation de l'immeuble et la stratégie de relocation des surfaces vacantes", a-t-il dit. "On peut imaginer des solutions pour que les créanciers aient un contrôle plus étroit sur la stratégie de Hold."

La procédure de sauvegarde avait été mise en place fin 2008, alors que les créanciers demandaient à Hold de trouver une nouvelle couverture de taux, qui ne pouvait plus être assurée par Lehman Brothers en faillite, en pleine crise financière.

Toutefois, du côté des propriétaires de "Coeur Défense", on dément toute discussion formelle sur le sujet pour le moment.

"J'ai connaissance qu'il va falloir négocier les modalités du prêt, notamment la date de remboursement du prêt et la nouvelle couverture de taux d'intérêt, mais pour le moment, je n'y ai pas été invité", commente un responsable de Hold.

Ces discussions sur la gestion de la tour et la stratégie de location, dont le taux de vacance s'élève à près de 28%, selon les chiffres de Hold, pourraient être suivies de négociations plus globales sur la dette et notamment sur sa date d'échéance.

"Des discussions plus générales sur une restructuration globale de la dette ne sont pas à exclure", précise l'avocat.

Le remboursement de la dette est prévue en 2012, mais aucune des parties ne souhaite placer Hold dans l'obligation de devoir vendre la tour à perte, dans un contexte de marché baissier.

Aucune des parties concernées n'a voulu commenter les rumeurs de rachats de paquets de dette titrisée, négociée à Dublin.

Selon un gros porteur d'obligation, qui note que Hold est défaillant étant donné que la valeur de la tour est inférieure au montant de la dette, une restructuration s'impose.

"L'actif ne couvre plus la dette. Ce sont les créanciers qui doivent prendre le pouvoir", a-t-il indiqué à Reuters.

La société propriétaire de la tour a déposé un pourvoi en cassation contre la décision de la cour d'appel de fin février.

(Édité par Jean-Michel Bélot)