Il n'y a rien de mieux que l'assurance-vie ! C'est la Cour des comptes qui nous le dit. Dans son dernier rapport public « La politique en faveur de l'assurance-vie », elle ne tarit pas d'éloges sur ses qualités. « Par rapport aux autres supports d'épargne, l'assurance-vie offre une combinaison exceptionnelle entre diversification des placements, liquidité, rémunération et sécurité », écrivent les Sages. Pourtant la Cour estime de nombreux changements nécessaires. Défaut majeur de l'assurance-vie : elle coûte trop cher au budget de l'Etat. Dans un contexte de rationalisation de la dépense fiscale, les pouvoirs publics doivent éviter de distribuer inconsidérément des avantages fiscaux, d'autant plus que « la Cour a relevé plusieurs indices conduisant à relativiser l'incidence de la fiscalité sur le comportement des épargnants» .

Traduction : si la plupart des particuliers n'ont même pas conscience des « cadeaux » qui leur sont faits, pourquoi continuer à les distribuer ? On peut sans complexes charger la barque : « L'alourdissement des prélèvements sociaux et fiscaux n'a pas freiné dans le passé le développement rapide de l'assurance-vie », soulignent les Sages. Le régime préférentiel dont bénéficie l'assurance-vie en matière de droits de succession est particulièrement visé. Mais la Cour estime aussi nécessaire de redéfinir la durée fiscale des contrats en fonction de l'historique des versements (et non de la date d'ouverture des contrats) et de revoir le taux de prélèvement forfaitaire libératoire pour encourager la détention longue. Heureusement pour nous, les Sages recommandent d'« orienter l'action publique vers la satisfaction des besoins d'épargne à long terme des ménages, notamment au regard de la retraite ». Ils préconisent, dès lors, de « moderniser le régime fiscal des rentes viagères à titre onéreux » [ils ne disent pas "alléger"] et de « privilégier financièrement la sortie en rente des produits d'épargne destinés à la retraite par rapport à la sortie en capital tout en laissant le choix entre les deux modes de sortie ».

La réforme de l'assurance-vie risque donc de se traduire par une fiscalité accrue pour les retraits et la transmission en contrepartie d'un éventuel allégement pour une sortie en rente. Dans ces conditions, l'urgence d'une réforme paraît plus que discutable.